O que vale mais? 100€ hoje ou 100€ daqui a 1 mês? E daqui a um ano? Porque se diz que o dinheiro vale mais hoje do que no futuro?
Repetida popularmente como “dinheiro hoje vale mais do que dinheiro amanhã”, esta premissa financeira tem diversas aplicações no mundo das finanças. Trata-se do conceito de “valor temporal do dinheiro”
Em cenários de inflação baixa como tem sido Portugal na grande maioria dos últimos 20 anos, as mesmas 5 notas de 20€ continuarão muito provavelmente a comprar o mesmo no supermercado e ninguém decide adiantar as suas compras semanais para sábado porque domingo os preços já estão mais altos. Ao fim de um ano, esses mesmo 100€ já poderão valer um pouco menos consoante a taxa de inflação. Mas que outras aplicações tem esta máxima financeira?
O conceito de “valor temporal do dinheiro” é uma noção básica em finanças onde se deduz que o mesmo número de unidades monetárias de uma determinada moeda tem um valor diferente ao longo do tempo. Se eu tiver 100€ hoje e os emprestar a alguém que só me devolverá daqui a 1 ano, não só perco a flexibilidade de ter esses 100€ comigo para uma necessidade maior, como perco a oportunidade de o colocar a render num depósito a prazo no banco ou em outros investimentos de baixo risco (por exemplo, certificados de aforro).
Matematicamente falando (e ignorando impostos por simplificação), suponha que em junho de 2024, consegue colocar 100€ num depósito a prazo que rende 3% por ano. Em junho de 2025, terá na sua conta 103€ (os 100€ iniciais mais os 3€ relativos aos 3% aplicados sobre os 100€ ou 100€ x (1 + 3%)).
E para ter €100 nessa mesma conta daqui a um ano, quanto teria que colocar hoje nessa conta de depósitos a prazo? Ora, um valor que multiplicado por “1 + 3%” dê 100€. Ou seja, 100€/(1+3%), que é igual a 97.08€. Sendo assim, os 100€ em junho de 2025, valem apenas 97.08€ em junho de 2024, valor inferior aos 100€ hoje do início da discussão.
Logo, 100€ em junho de 2024 valem mais do que 100€ em junho de 2025.
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